Welche Auswirkungen haben Halbleiter unter der Tarifkonfrontation?

Am 2. April 2025 gab China als Reaktion auf die Ankündigung der US -Regierung zur Auferlegung von "gegenseitigen Zöllen" für chinesische Waren, die in die USA exportiert wurden, Gegenmaßnahmen aus. Die Zolltarifkommission des Staatsrates gab ein Dokument heraus, in dem es darum ging, dass alle aus den Vereinigten Staaten stammenden importierten Waren zusätzlich zum aktuellen anwendbaren Tarifsatz einen zusätzlichen Tarif von 34% unterliegen. Insbesondere kündigte die US -Regierung am 2. April 2025 an, dass sie "gegenseitige Zölle" auf die in die USA exportierten chinesischen Waren auferlegen werde. Der US -Umzug entspricht nicht den internationalen Handelsregeln, untergräbt die legitimen und rechtmäßigen Rechte und Interessen Chinas ernsthaft und ist eine typische einseitige Mobbing -Praxis. In Übereinstimmung mit dem Zollgesetz der Volksrepublik China, dem Zollgesetz der Volksrepublik China, des Außenhandelsgesetzes der Volksrepublik China und anderen Gesetzen und Vorschriften sowie der Grundprinzipien des Völkerrechts, mit Zustimmung des Staatsrates, ab 12:01 Uhr am 10. April 2025, werden zusätzliche Tarifs auf importierte Waren, die in den Vereinigten Staaten stammen, auferlegt. Die relevanten Angelegenheiten sind wie folgt: 1. Alle in den Vereinigten Staaten stammenden importierten Waren unterliegen einer zusätzlichen Zollrate von 34% zusätzlich zu dem aktuellen anwendbaren Tarifsatz. 2. Die derzeit verborgenen und steuerlichen Reduzierungs- und Befreiungsrichtlinien bleiben unverändert, und die zusätzlichen Zölle, die diese Zeit erhoben werden, werden nicht reduziert oder reduziert. 3. Vor 12:01 am 10. April 2025, wenn die Waren am 10. April 2025 bis 24 von 12:01 importiert und am 13. Mai 2025 importiert wurden, werden die in dieser Ankündigung festgelegten zusätzlichen Tarife nicht erhoben.

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Darüber hinaus haben das Handelsministerium und die allgemeine Verwaltung von Zoll eine Sechs-Tiefe-Kampagne gestartet, darunter 16 US-Unternehmen in die Exportkontrollliste, die exportieren, mittel- und schwere Seltene erdbedingte Gegenstände auferlegt, die die Qualifikationen von 6 US-Unternehmen aufnimmt, um ihre Produkte nach China zu exportieren, 11 US-Unternehmen auf die Liste der Unbekanntheiten zu initiieren. "gegenseitige Tarife" im WTO. Diese Gegenmaßnahme richtet sich an die von den Vereinigten Staaten am 2. April gegen China angekündigte "gegenseitige Tarif" -Politik, die das erste Mal seit sechs Jahren markiert, dass die Handelsreibung für den chinesisch-US-Gebrauch in weiß-heißer Hitze geworden ist. Es ist erwähnenswert, dass die Zölle eine beispiellose Reihe von Waren von Sojabohnen und Automobilen bis hin zu Chips und medizinischen Geräten abdecken, und es gibt keine Ausnahmen für alle in den USA stammenden Waren. Die Richtlinie legt jedoch auch eine Pufferperiode fest: Waren, die vor dem 10. April abreisen und vor dem 13. Mai eintreffen, genießen immer noch den ursprünglichen Steuersatz, wodurch ein Fenster für Unternehmen zurückbleibt, um ihre Lieferketten anzupassen. Auf dem Markt fielen die drei großen US -Aktien -Futures, die Dow -Futures fielen um mehr als 1.500 Punkte, die NASDAQ 100 -Futures fielen um mehr als 4%und die S & P 500 -Futures fielen um 3%. Der 2x lange Panikindex stieg gestern um mehr als 30% und stieg um fast 50%.

Die US-Big Tech-Aktien im Vormarkt fielen stark im Handel. Amazon fiel um mehr als 6%, Tesla fiel um mehr als 5%, Apple fiel um 4,72%, Meta fiel um mehr als 4%, Nvidia fiel um 3,88%, Microsoft fiel um 3,85%und Google fiel um mehr als 3%.

01Welche Waren importiert China aus den Vereinigten Staaten? Statistiken, die am 13. Januar von der allgemeinen Verwaltung von Zoll von China veröffentlicht wurden, zeigten, dass für die gesamte 2 0 24 das Handelsvolumen zwischen China und den Vereinigten Staaten 688,28 Milliarden US-Dollar betragen wird, ein Anstieg von 3,7%gegenüber dem Vorjahr. Laut Statistiken wird das Handelsvolumen zwischen China und den Vereinigten Staaten für das gesamte Jahr von 2 0 24 688,28 Milliarden US-Dollar beträgt, was einem Anstieg von 3,7%gegenüber dem Vorjahr ist. Unter diesen betrugen Chinas Exporte in die USA 524,656 Milliarden US -Dollar, ein Anstieg von 4,9%. Nach der Kategorie der Rohstoffkategorie, mechanischen und elektronischen Produkte, landwirtschaftlichen und Nebennahrungsmittel, Energieprodukte, Chemikalien und Chemikalien, Transportgeräteprodukte, Präzisionsinstrumente, Kunststoffe\/Gummi und Produkte, Metalle und Produkte, Holz\/Holzzellstoff und Metallmineralien (hauptsächlich Kupfer) sind die Top -zehn -Kategorien, die die Top -Zehn -Kategorien von China, 14.12%, 14.12%. 12,62%, 9,33%, 7,82%, 5,34%, 4,35%, 1,71%bzw. 1,17%. Die fünf wichtigsten Kategorien der Import-Commodität sind weiter unterteilt: In den mechanischen und elektronischen Produkten, integrierten Schaltungen, Motoren und Teilen, Semiconductor-Fertigungsgeräten und Teilen, Ventilen\/Lagern, Kommunikations-\/Audio-visuellem Gerät und Teilen, der Importwert machte 7,21%, 4,57%, 2,74%, 1,26%aus, und machte 7,21%, 4,57%, 2,74%, 1,26%aus, usw. {{6 0}}. 9 0%; In der Kategorie Agricultural and SideLine Food mussten der Importwert von gentechnisch veränderten gelben Sojabohnen, Fleisch, Baumwolle, Sorghum, Früchten\/Nüssen, Feeds, Wasserprodukten, Weizen und Mais 7,36%, 1. {{53}%, 1,13%, 1. 0,79%, 0,67%, 0,37% bzw. 0,34%. Unter den Energieprodukten machten der Importwert von Propan\/Butan, Rohöl, Flüssiggas, Kohle und Erdölkoke 7,11%, 3,68%, 1,48%, 1,21%bzw. 0,35%aus. Unter den Chemikalien und Chemikalien machten organische\/anorganische Chemikalien, Chemikalien (hauptsächlich Serum\/Impfstoffe), Kosmetika\/Toilettenartikel und Backing -Reagenzien 3,84%, 3,44%, 1,22%und 1,06%des Importwerts aus. Unter den Transportausrüstungsprodukten, Offroad-Fahrzeugen\/Autos\/Pkw und Flugzeuge (ohne Last von mehr als 15 Tonnen) machten 4,44% bzw. 3,18% aus. Insgesamt sind landwirtschaftliche Produkte, Energie, Maschinen und Elektronik die drei Kernimportbereiche. Aufgrund der chinesisch-US-Handelsreibung und der diversifizierten Beschaffungsstrategie Chinas werden der Anteil der US-Sojabohnen, Mais und andere landwirtschaftliche Produkte auf dem chinesischen Markt im Jahr 2024 sinken. Die High-Tech-Produkte wie Halbleiter und elektronische Geräte machten jedoch den höchsten Anteil an Bedeutung aus, was die Abhängigkeit Chinas von der Herstellung von Hochleistungen in den Vereinigten Staaten widerspiegelt.

02Welche Auswirkungen haben die chinesischen Halbleiter? Erstens ist es schwieriger, Geräte und Technologie zu erhalten. Die Zunahme der Zölle wird einen großen Einfluss auf die Halbleiterausrüstungsindustrie haben. US -Unternehmen wie angewandte Materialien und LAM -Forschung machen etwa 40% des globalen Marktes für Halbleiterausrüstung aus. Nachdem die Zölle verhängt wurden, können die Einfuhrkosten für wichtige Geräte wie Lithographiemaschinen und Ätzmaschinen um mehr als 50%steigen. Dies wird dazu führen, dass Smic, Huahong und andere Unternehmen die Umstellung auf heimische Geräte beschleunigen. Angesichts der kontinuierlichen Reife der Technologie und Dienstleistungen der Hersteller von Inlandsgeräten hat sich der Anteil der Lokalisierung der Geräte von Jahr zu Jahr gestiegen, und die Lokalisierungsrate wird nach dieser Kampagne schneller wachsen. Zweitens haben die Kosten für Importe gestiegen. Der Preisvorteil von US -Produkten wie Nvidia H20 -Chips und Ti -Analogchips hat sich geschwächt. Die Zunahme der Zölle wird die Beschaffungskosten von inländischen Unternehmen direkt erhöhen, und Unternehmen, die auf Importe angewiesen sind, können eine Gewinnkomprimierung ausgesetzt sein. Tarife für Micron HBM3, Samsung DDR5 -Speicher und andere Produkte wurden erhöht, und die Hersteller von Inlandsserver können den Kauf des Inlandspeichers erhöhen. Drittens die Umstrukturierung der Lieferkette und Änderungen der internationalen Zusammenarbeit. China hat die Zusammenarbeit mit Nicht-US-Anbietern beschleunigt, um seine Abhängigkeit von der US-Technologie zu verringern. Zum Beispiel haben einige Unternehmen Fabriken in Übersee (wie Südostasien und Europa) gebaut, um Zölle zu vermeiden, oder langfristige Vereinbarungen mit europäischen Autoherstellern unterzeichnet, um ihre Abhängigkeit vom US-Markt zu verringern. Es ist jedoch zu beachten, dass in Trumps gegenseitiger Tarifliste Südostasien zweifellos der härteste Hit -Bereich geworden ist. Vietnam wird einem gegenseitigen Tarif von 46%ausgesetzt sein, was einer der höchsten Preise in der Liste der Zölle wie Trump ist. Bespoke, ein Forschungsinstitut, beklagte sich sogar darüber, dass ein Unternehmen, wenn ein Unternehmen zuvor die Produktion von China nach Vietnam verlegt hatte. Unter ihnen sind die Fruchtkettenunternehmen zweifellos die "verletzt". Goertek investiert seit vielen Jahren in Vietnam. Seit 2012 hat Goertek Goertek Electronics (Vietnam) Co., Ltd. mit einem registrierten Kapital von 4 Millionen US -Dollar gegründet, und 2019 wurde Goertek Technology (Vietnam) Co., Ltd. eingerichtet und produzierte hauptsächlich Airpods, Smartphones, Drohnen und andere Produkte. In ähnlicher Weise investierte Luxshare Precision 2016 in die Gründung einer vietnamesischen Tochtergesellschaft, Luxshare Precision (Vietnam) Co., Ltd., in der Provinz Bac Giang, Vietnam, und seitdem Luxshare Precision (Yunzhong) Co. Provinz und andere Orte in Vietnam und baute Produktionsbasis. Es wird berichtet, dass Lixun Precision hauptsächlich AirPods, IWatch, TWS und andere Produkte für Apple in Vietnam produziert. Lens Technology hat auch Lens Technology (Vietnam) Co., Ltd. in Vietnam gegründet. Laut dem Finanzbericht beträgt die Höhe der Bauprojekte von Linsen Technology Ende 2024 1,32 Milliarden Yuan, vor allem, weil der Lens Second Park in Vietnam noch im Bau befindet. Infolgedessen haben einige Unternehmen die Produktion von China nach Vietnam verlagert, aber da die Vereinigten Staaten Vietnam einen Tarif von 46% auferlegen, scheint es, dass die Wahl des Produktionsstandorts eine weitere Prüfung der Tarifindex hinzugefügt hat. Insgesamt werden US -Zölle und Chinas Gegenmaßnahmen kurzfristig die Lieferkettenschmerzen der Halbleiterindustrie verschärfen, aber diese Politik wird jedoch den Lokalisierungsprozess beschleunigen und technologische Autonomie und industrielle Aufrüstung fördern. Die Differenzierung der Branche wird weiter verstärkt, und Unternehmen mit technischen Hindernissen und diversifiziertem Produktionskapazitätsanlagen werden sich herausheben.

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03 Event Review: Die Vereinigten Staaten kündigten am Mittwoch (2. April) "gegenseitige Tarife" an. US-Präsident Trump unterzeichnete zwei Executive Orders für die sogenannten "gegenseitigen Tarife" im Weißen Haus, in der sie angekündigt haben, dass die Vereinigten Staaten einen "Mindest-Benchmark-Tarif" von 10% für alle Handelspartner festlegen und bei mehreren Handelspartnern höhere Tarife auf mehreren Handelspartnern auferlegen würden. Herr Trump sagte, die Vereinigten Staaten würden Dutzende von Handelspartnern gegenseitige Zölle auferlegen, obwohl die Zölle nicht genau gegenseitig gegenseitig wären, und dass die Vereinigten Staaten diese Länder und Regionen etwa die Hälfte des kombinierten Steuersatzes in Rechnung stellen würden. Diese Reihe von Operationen kann als weit verbreitete und eindeutig preisgünstig beschrieben werden. Unter ihnen sind 34% in China, 20% in der Europäischen Union, 10% in Großbritannien, Brasilien, Australien, Singapur usw., 36% in Thailand, 49% in Kambodscha, 32% in Indonesien, 26% in 25% in Südkorea und 24% in Japan. Eine wichtige Bestimmung der Richtlinie, die Tarifreduzierungen ermöglicht, bei denen mindestens 20% des Produktwerts aus den US-maten hergestellten Komponenten stammen, könnte erhebliche Auswirkungen auf Branchen haben, die sich auf Halbleiterimporte stützen. Laut einer Pressemitteilung des Weißen Hauses gelten die Ad-Valorem-Raten nur für Nicht-US-Zutaten in importierten Produkten, vorausgesetzt, der Zutat entspricht der 20% US-amerikanischen Ursprungsschwelle. "US-Inhaltsstoffe" bezieht sich auf Komponenten, die im Inland oder in Massenverarbeitungen vollständig hergestellt werden. Um die Regel durchzusetzen, haben US -Zoll- und Grenzschutz (CBP) die Befugnis, Dokumentation zu sammeln und den Prozentsatz der US -Inhalte in importierten Waren zu überprüfen. Die Maßnahme zielt darauf ab, eine angemessene Anwendung von Zöllen sicherzustellen und gleichzeitig die Inlandsproduktion zu fördern.

04 US -Medien: Gegenseitige Tarif Impact, die Chipindustrie ist "in Unglück" zuvor, einige US -Medien berichteten, dass Trump zwar Halbleiter aus seinen gegenseitigen Tarifen ausgeschlossen hat. Angesichts der Tatsache, dass die meisten Chips indirekt in die USA importiert werden, könnten steigende Preise für zahlreiche Produkte, die Chips enthalten, die Chip -Nachfrage erreichen. Auf den ersten Blick mag Trumps Versäumnis, Halbleiter in seine gegenseitigen Zölle aufzunehmen, gut klingen, aber in Wirklichkeit bringt es der Halbleiterindustrie nicht viel Erleichterung. Immerhin sind Halbleiter in der immer wieder erweiterten Liste der Konsumgüter weit verbreitet. Auch solche Ausnahmen sind möglicherweise nicht nachhaltig. Die Trump -Verwaltung bereitet sich darauf vor, Branchen wie Halbleiter, Pharmazeutika und möglicherweise kritische Mineralien separate Zölle zu verhängen. Anscheinend erwartet Trump "bald" Zölle auf Chips. Präsident Trump sagte bei einem Briefing des Weißen Hauses: "Der Chip [Zölle] wird in Kürze umgesetzt, und die Pharmaindustrie wird in naher Zukunft auch Tarife auferlegen." "Zumindest vorerst können Chips, die direkt von den Vereinigten Staaten importiert wurden, tariffrei sein, und die Gesamtmenge der Chip-Importe im letzten Jahr betrug etwa 82 Milliarden US-Dollar. Das chinesische Festland oder Südostasien für die Endversammlung und dann zu Endkunden. 25-40% of consumer electronics such as smartphones, laptops, and tablets, and 35-50% of high-performance gaming devices such as gaming laptops and consoles. In the automotive sector, the semiconductor content is 20-30%, and the proportion of electric vehicles is even higher due to advanced power semiconductors such as silicon carbide (SIC) und Galliumnitrid (GaN). Aus 15-60%im letzten Jahr importierten die Vereinigten Staaten etwa 521 Milliarden US -Dollar, 478 Milliarden US -Dollar an Elektronen und 386 Milliarden US -Dollar an Automobilen, so eine Analyse von Bernstein, die sich um eine große Anzahl von Chips wechseln, und das Wachstum von Chips, die sich im Rahmen des Abschlusses von Chips wenden. Könnte einen Schock für Gewinne und Börsenbewertungen haben. "Es ist wirklich schwierig, das gute Zeug zu finden. Die Tarife haben Chipmacher keinen zusätzlichen Anreiz zur Ausweitung der Produktion in den USA gegeben. In jedem Fall werden ihre Produkte in der Regel in asiatische Lieferketten exportiert, bevor sie in die USA in die USA zurückkehren. Von Semiconductor Tarifen. Dies könnte die Gewinnteile der Branche in Frage stellen. "Wir haben keine Möglichkeit, diese Auswirkungen zu vermeiden" Waren, die Chips enthalten.